Swaption
Свопцион (Swaption, англ. swaption) - опцион на своп процентных ставок, дающий право заключить соглашение о свопе процентных ставок на определенную дату в будущем.
Свопцион - это производный финансовый инструмент, опцион на своп, контракт, дающий право его покупателю заключить сделку «своп» с оговоренными параметрами и фиксированной ценой в будущем.
Как и бинарные опционы, свопцион предоставляет право на заключение в будущем контракта с оговоренными сейчас условиями, но не обязывает это делать. Плата отражает изменчивость соблюдения оговоренных характеристик свопа в будущем.
Свопцион пут - опцион, обеспечивающий право покупателю являться плательщиком по плавающей ставке (плавающему курсу); при этом ему будут платить по фиксированной ставке;
Свопцион страддл - опцион, обеспечивающий покупателю право выбора являться ли плательщиком по плавающей или фиксированной ставке в будущем;
Если покупатель свопциона имеет потребность в будущем выступать в качестве покупателя актива (или валюты) с фиксированным курсом, при одновременном осуществлении встречной продажи аналогичного актива по плавающей ставке, то он может заключить свопцион пут, тем самым все риски полностью переложив на продавца свопциона. Если по какой-либо причине текущая плавающая ставка будет ниже, чем ранее оговоренный фиксированный курс покупки, то торговец будет терпеть убытки. Воспользовавшись свопционом, он будет получать фиксированную плату, которую отдаст по своим обязательствам, а полученную плавающую ставку он отдаст продавцу свопциона. Если же плавающая ставка будет выше фиксированной цены покупки, то торговец просто откажется от свопциона, так как подобные условия будут приносить ему прибыль.
Следующий термин: Сделка / Transaction
Вернуться к списку терминов
Свопцион (Swaption, англ. swaption) - опцион на своп процентных ставок, дающий право заключить соглашение о свопе процентных ставок на определенную дату в будущем.
Свопцион - это производный финансовый инструмент, опцион на своп, контракт, дающий право его покупателю заключить сделку «своп» с оговоренными параметрами и фиксированной ценой в будущем.
Как и бинарные опционы, свопцион предоставляет право на заключение в будущем контракта с оговоренными сейчас условиями, но не обязывает это делать. Плата отражает изменчивость соблюдения оговоренных характеристик свопа в будущем.
Типы свопционов
Свопцион колл - опцион, обеспечивающий право покупателю являться плательщиком по фиксированной ставке (фиксированному курсу); при этом ему будут платить по плавающей ставке;Свопцион пут - опцион, обеспечивающий право покупателю являться плательщиком по плавающей ставке (плавающему курсу); при этом ему будут платить по фиксированной ставке;
Свопцион страддл - опцион, обеспечивающий покупателю право выбора являться ли плательщиком по плавающей или фиксированной ставке в будущем;
Если покупатель свопциона имеет потребность в будущем выступать в качестве покупателя актива (или валюты) с фиксированным курсом, при одновременном осуществлении встречной продажи аналогичного актива по плавающей ставке, то он может заключить свопцион пут, тем самым все риски полностью переложив на продавца свопциона. Если по какой-либо причине текущая плавающая ставка будет ниже, чем ранее оговоренный фиксированный курс покупки, то торговец будет терпеть убытки. Воспользовавшись свопционом, он будет получать фиксированную плату, которую отдаст по своим обязательствам, а полученную плавающую ставку он отдаст продавцу свопциона. Если же плавающая ставка будет выше фиксированной цены покупки, то торговец просто откажется от свопциона, так как подобные условия будут приносить ему прибыль.
Условия контракта
Обычно покупателем и продавцом свопциона оговариваются следующие условия сделки:- Премия (цена) свопциона (плата за возможность создать своп сделку в будущем по зафиксированной в договоре цене);
- Ставка (фиксированная ставка базового свопа);
- Дата до которой действителен документ на вступление в сделку своп;
- Дата основного свопа;
- Сумма;
- Дополнительные комиссии и отчисления;
- Частота расчётов по платежам по основному свопу;
- Категория свопциона.
Категория свопциона
В зависимости от частоты и характера как и когда можно вступить в сделку оговоренную в опционе (своп в данном случае), свопционы делятся на три категории:- Американские (сделка предоставляющая возможность заключить оговоренный своп в любой день из периода оговоренного в условиях свопциона).
- Бермудские (сделка предоставляющая возможность заключить оговоренный своп в любую дату из определенного интервала, например 5-го числа каждого месяца).
- Европейские (сделка предоставляющая возможность заключить оговоренный своп только в один указанный в условиях договора день).
Достоинства свопционов
- Стороны получают возможность но не обязательство вступить в своп и конвертировать базовые процентные ставки из фиксированных в плавающие (и наоборот) на длительные периоды;
- Обычно сокращаются издержки обеих сторон;
- Процентные свопы открывают доступ к тем рынкам, которые иначе закрыты для участников, например из-за недостаточно высокого кредитного рейтинга.
Следующий термин: Сделка / Transaction
Вернуться к списку терминов
